Aandelen Kopen op Marge: Wees Voorzichtig!

Er is één advies dat ik je echt niet wil geven: koop geen aandelen op marge. Door de volatiliteit van aandelen en de hoge rentetarieven voor marge, is het lenen van geld om in aandelen te investeren een slechte zet.

Aan de andere kant ben ik niet tegen het kopen van een huis op marge, zoals middels een hypotheek, mits dit gebeurt volgens richtlijnen zoals de 30/30/3-regel. Huizen bieden nuttigheid in de vorm van onderdak, worden doorgaans ongeveer twaalf jaar aangehouden, kunnen inkomen genereren en zijn veel minder volatiel. Hypotheekrentes zijn bovendien vaak veel lager dan margerentes.

Het is echter de realiteit dat het kopen van risicovolle activa op marge riskant is, omdat het zowel verliezen als winsten vergroot. Als je te veel leent, kun je in ernstige problemen komen als je gedwongen wordt om te verkopen.

Laat me mijn ervaring met het kopen van aandelen op marge toelichten: waarom ik het deed, de mogelijke gevolgen en de belangrijke vragen die je jezelf moet stellen voordat je een marge-rekening opent.

Ik heb eigenlijk ongeveer $12.000 aan aandelen gekocht op marge tegen een rente van 12.575%, zonder het me een week lang te realiseren. Een marge rente van 12.575% is gewoon diefstal en iets wat ik nooit vrijwillig zou aangaan. Maar dat deed ik dus voor een korte periode.

Als vader is een van mijn belangrijkste verantwoordelijkheden om de financiële veiligheid van ons huishouden te waarborgen. Na de aankoop van een huis dat we niet nodig hadden in de tweede helft van 2023, heb ik ons huishouden tijdelijk in gevaar gebracht door onze liquiditeit drastisch te verlagen.

Sindsdien heb ik parttime advieswerk aangenomen, persoonlijke financiën geadviseerd en bijna alles wat ik verdiende opnieuw geïnvesteerd in aandelen, obligaties en vastgoed. Meer dan 16 maanden later is mijn ‘Financiële Veiligheidsfonds’ in goede staat met ongeveer $706.000, wat overeenkomt met ongeveer twee jaar aan comfortabele levensonderhoudskosten.

Sinds we ons huis hebben gekocht, ben ik een religieuze dollar-cost averager. Dit betekent dat ik elke maand in aandelen investeer. Toen de aandelen begin 2025 begonnen te dalen, wilde ik nog meer kopen, want dat is wat dollar-cost averagers doen.

Er was echter één groot probleem: ik had niet het geld om te investeren! Maar ik investeerde toch omdat ik een marge-account had bij Fidelity.

Hier is een snapshot van een gedeelte van de VTI ETF die ik op marge kocht.

Waarom kocht ik aandelen op marge tegen een dure rente van 12.575%? Voor het schrijven van deze post realiseerde ik me niet eens hoeveel aandelen ik op marge had gekocht of wat het rentetarief was. Mijn mentale cashflow berekeningen gaven aan dat ik in de marge moest duiken, vooral omdat mijn account aangaf: 'Beschikbaar zonder marge-impact: $0.00', en toch bleef ik kopen.

Hier is waarom dit gebeurde - en waarom je goed moet nadenken voordat je hetzelfde doet.

1) Het was gevaarlijk gemakkelijk om te doen. De eerste reden dat ik aandelen op marge kocht is omdat ik het kon - moeiteloos. Deze eenvoud is een dubbele zegel. Fidelity gaf geen waarschuwingen over de gevolgen van het kopen van aandelen op marge, noch toonde het aan hoeveel de leenkosten zouden zijn. Het invoeren van een aankooptransactie voelde niet anders dan mijn gebruikelijke routine, wat een wrijvingsloze (en risicovolle) ervaring creëerde.

2) Een regelmatige investeringsgewoonte. Sinds ik mijn eerste baan kreeg in 1999, investeer ik aan het begin en midden van elke maand. Deze inertie heeft me gedisciplineerd gehouden, ongeacht of ik een baan had, geen baan had, of genoeg cash op hand had. Dollar-cost averaging heeft me goed gediend, dus stoppen voelde niet goed aan, zelfs niet in een cash-strakke situatie.

3) Profiteren van de dip. Gedurende 25 jaar investeren heb ik een sterke drang ontwikkeld om te kopen tijdens een dip. Historisch gezien hield de angst om meer te verliezen me soms tegen, maar naarmate ik gediversifieerd raakte en mijn nettovermogen groeide, werd ik zekerder over mijn vermogen om dalingen te doorstaan.

Toen de S&P 500 daalde van ~6.084 naar 5.800, voelde ik me verplicht om te handelen - niet alleen voor mijn financiële toekomst, maar ook voor die van mijn kinderen (7 en 5 jaar oud). Met een horizon van 20 jaar geloof ik dat de prijzen van vandaag er later als koopjes uitzien, zelfs als de S&P 500 blijft corrigeren. Ik blijf dollar-cost averaging gebruiken om te profiteren van toekomstige dips, in de wetenschap dat lange termijn beleggen mijn focus is.

4) Vertrouwen in nieuw inkomen. Ik kocht ook op marge omdat ik aanstaande inkomsten verwachtte. Ik had dividenden en online inkomen binnen een paar weken in het verschiet. In wezen was dit een timing-mismatch tussen cashflow en investeringsmogelijkheden, en ik wilde niet een dip missen terwijl ik op de fondsen wachtte.

Dit lijkt op het gebruik van een roodcijferlijn voor je betaalrekening om de timing van uitgaven glad te strijken. Een marge-account kan hetzelfde doel dienen voor actieve investeerders, hoewel het vereist dat je zorgvuldig toeziet.

5) Het was een beheersbaar bedrag. Tot slot was de margenaankoop bescheiden: ~$12.000. Ik wist dat ik het snel terug kon betalen, waardoor de rentekosten minimaal waren.

Ter referentie: de kosten voor 30 dagen om $12.000 te lenen tegen een rente van 12.575% is ongeveer $124. De kosten voor twee weken, een waarschijnlijker scenario, zijn ongeveer $58. Destijds ging ik ervan uit dat het percentage dichter bij de 8-9% zou liggen, dus het ontdekken van de werkelijke prijs zette me ertoe aan om onmiddellijk elk extra dollar van mijn betaalrekening naar mijn Fidelity-portefeuille over te maken om het saldo te verlagen.

Hieronder staat een gedrukt voorbeeld van de saldo-informatie van mijn account, waaruit een negatief kasstand van $10.585,13 blijkt, wat gelijk staat aan mijn marge-balance. Het benadrukt ook mijn dagelijkse marge rentekosten van $3,70 en een maand-tot-nu toe kosten van $29,95.

Een marge-account creëert gevaarlijke verleidingen. Hoewel marge een nuttig hulpmiddel kan zijn voor doorgewinterde investeerders, is het essentieel om je leenkosten en risico's volledig te begrijpen voordat je erin duikt. Leer van mijn ervaring: houd je cashflow in de gaten en evalueer zorgvuldig de kosten-batenanalyse van het gebruik van marge.

Nadat je een marge-account hebt geopend - of je rekening hebt omgezet naar een marge-account - kun je geconfronteerd worden met de verleiding om jezelf te verhogen. Mijn marge-koperskrachten zijn bijvoorbeeld $723.268, wat me gemakkelijk kan verleiden om volledig in te zetten op speculatieve investeringen. De uitkomst kan geweldig zijn, maar het kan ook catastrofaal eindigen.

Gezien de hoge margerente van 12,575%, zou de meeste mensen geen aandelen op marge kopen en deze 12 maanden behouden. Dit geldt met name nu de mediane voorspelling van Wall Street voor de S&P 500 ver onder de rente op de marge ligt.

In plaats daarvan lenen margehandelaren doorgaans op korte termijn, met als doel snel winst te maken. Helaas werkt daghandel zelden zoals gepland, met als vaak gevolg dat handelaren armer worden door zowel handelsverliezen als margerente-uitgaven.

Aanmoedigen om op marge te kopen is geen goede keuze. De verleiding om ongedisciplineerde transacties te doen of je risicotolerantie te overschrijden, is groot. Marge gebruiken kan voelen als gokken in een casino of het spelen van high-stakes Texas Hold’em poker—opwindend maar inherent riskant als je geen discipline hebt.

Vragen die je jezelf moet stellen voordat je een marge-account opent. Voor degenen onder jullie die nog steeds overwegen een marge-account te openen, neem even de tijd om over deze vragen na te denken. Als je met vertrouwen ja kunt antwoorden op minstens drie van de onderstaande vragen, dan kan een marge-account het overwegen waard zijn:

- Heb je minstens een setje van twee abs?

- Heb je minstens 10 jaar besteed aan het beheersen van je vak en ben je een expert in je vakgebied?

- Kun je makkelijk 60 dagen zonder roken, alcohol, frisdrank, koffie of andere stoffen?

- Begrijp je volledig de gemiddelde historische rendementen van de aandelenmarkt, je kansen om geld te verdienen of verliezen, en de kosten die verbonden zijn aan het kopen van aandelen op marge?

- Heb je een diploma in financiën, werk je in financiën of heb je een MBA?

- Had je minstens $100.000 geïnvesteerd tijdens de wereldwijde financiële crisis van 2008?

- Heb je een hoge risicotolerantie, aangetoond door dat je minstens 80% van je portefeuille in aandelen hebt geïnvesteerd gedurende vijf jaar of meer?

- Heb je of je partner een stabiele baan met sterke carrièremogelijkheden?

- Is je netto waarde gelijk aan ten minste 10 keer je jaarlijkse huishoudinkomen?

Koop geen aandelen op marge als je het niet hoeft te doen. Als je worstelt met verslavende neigingen of financiële discipline ontbreekt, open dan geen marge-account. Houd je in plaats daarvan aan de beproefde methode van het kopen van aandelen met een deel van je inkomen. Op de lange termijn zul je waarschijnlijk betere resultaten behalen dan de margehandelaar—zonder de onnodige stress of risico.

Lezers, kopen jullie aandelen op marge? Zo ja, wanneer gebruik je doorgaans marge en hoe beslis je hoe lang je de aandelen houdt? Heb je ooit toegegeven aan de verleiding en meer aandelen op marge gekocht dan je zou moeten? Hoe verliep die ervaring?

Diversifieer in hoogwaardig particulier vastgoed. Investeren in aandelen is een prima keuze voor je pensioen. Maar ik stel ook voor om te diversifiëren in vastgoed - een investering die de inkomensstabiliteit van obligaties combineert met een groter opwaarts potentieel. Nu aandelen duur zijn, zie ik momenteel meer waarde in vastgoed.

Overweeg Fundrise, een platform dat je de mogelijkheid biedt om 100% passief te investeren in residentieel en industrieel vastgoed. Met ongeveer $3 miljard aan particuliere vastgoedactiva onder beheer, richt Fundrise zich op eigendommen in de Sunbelt-regio, waar waarderingen lager zijn en rendementen vaak hoger.

Ik heb persoonlijk meer dan $300.000 geïnvesteerd met Fundrise, en zij zijn een vertrouwde partner en lange tijd sponsor van Financial Samurai. Met een minimuminvestering van $10 is het nog nooit zo gemakkelijk geweest om je portfolio te diversifiëren.

Gekocht Aandelen Op Marge Tegen 12.575% Rente En Overleefd is een originele post van Financial Samurai. Alle rechten voorbehouden. Sluit je aan bij meer dan 60.000 andere vermogensbouwers door je hier in te schrijven voor mijn gratis wekelijkse nieuwsbrief.