Nøglen til et bedre liv med ROE

For at optimere dit liv er det vigtigt at forstå begrebet Return on Effort (ROE). Jo højere ROE du har, jo mere får du ud af dine bestræbelser, hvilket gør det til en uvurderlig ramme for beslutningstagning. ROE hjælper også med at udnytte din tid bedre ved at prioritere opgaver og muligheder, der giver de bedste resultater.

Jeg begyndte at fokusere på Return on Effort i 2009, da jeg lancerede Financial Samurai. Efter et tiår i finansverdenen og barske arbejdsuger på over 60 timer, var jeg udbrændt og søgte efter en flugtveje. Den konstante trummerum havde taget sin vejret, og jeg havde brug for en vej mod en mere balanceret og tilfredsstillende livsstil.

Return on Effort er en variant af Return on Equity (ROE) - en vigtig finansiel måling, der viser en virksomheds rentabilitet i forhold til dens aktionærers egenkapital. ROE viser, hvor effektivt en virksomhed bruger sine aktionærers investeringer til at generere overskud, beregnet med formlen: ROE = (Nettoindkomst / Aktionærens egenkapital) × 100.

Som MBA-uddannet og finansprofessionel føltes det naturligt at tilpasse begrebet ROE til at evaluere hverdagslivet. Ligesom virksomheder stræber efter at maksimere afkastet på deres finansielle kapital, hjælper fokus på Return on Effort med at optimere personlig energi og ressourcer for at opnå den største indvirkning og tilfredsstillelse.

ROE-spørgsmål: Skal man arbejde hårdere eller slappe af i en bullish marked? I måneden, der gik, stillede jeg over 20 personer – fra 24 til 58 år – om de ville hellere arbejde hårdere i et bullish marked eller slappe mere af, når tiderne er gode. Jeg stillede dette spørgsmål i samtaler i skolen, på pickleball-banen og ved et par sociale pokerspil.

Jeg lagde vægt på, at i en bullish marked arbejder dine investeringer hårdt for dig, så der er muligvis mindre behov for at knokle. Når du når et minimumsbeløb i investeringer, bliver arbejde snart valgfrit. På trods af min vinkling sagde ikke én person, at de ville vælge at slappe mere af.

Alle svarede, at de ville arbejde hårdere, og opsummere deres ræsonnering således: 'I en bullish marked er der flere muligheder, så jeg vil arbejde hårdere for at udnytte dem.'

Problemet ved at alle arbejder hårdere. Selvom det er beundringsværdigt at se folk gribe muligheder i en bullish marked, afslører den kollektive respons muligheden for, at vores bestræbelser blot kan resultere i, at alle former forfører dem selv. Tænk på det på denne måde: hvis alle i forreste række af en NBA-kamp forbliver siddende, behøver ingen i de bageste rækker at rejse sig for at bevare udsigten. Men hvis den forreste række rejser sig, må alle bagved følge med, hvilket skaber mere indsats for samme resultat. Return on Effort (ROE) i dette scenario er lavt.

I jagten på rigdom presser mange sig selv hårdere – de tilslutter sig startups, starter virksomheder eller klatrer op ad den virksomhedsladder i industrier som teknologi, finans eller rådgivning. Men når det bullish marked uundgåeligt ender, kan meget af denne indsats give skuffende resultater. De fleste startups fejler, og kløften mellem dem, der 'vinder stort', og dem, der ikke gør, kan vokse enormt. Denne forskel kan føre til frustration eller utilfredshed, selv blandt dem, der objektivt set klarer sig godt.

Sandheden er, at hårdt arbejde ikke altid garanterer succes, især når held spiller en betydelig rolle i at generere stor rigdom. At se jævnaldrende opnå ekstraordinær succes kan få andre til at føle sig som fiaskoer, selvom de har opnået en komfortabel livsstil.

Imens kan en minoritet af arbejdstagere vælge at slappe af under et bullish marked og stole på velallokerede investeringer. Selvom de måske føler sig tilfredse i teorien, kan de konstante sammenligninger i dagens hyperforbundne verden udløse følelser af utilstrækkelighed.

Ja, hårdt arbejde er vigtigt for at nå vores mål. Men lige så vigtigt er det at erkende, hvornår vi har nok – og give os selv lov til at bremse op, nyde nuet og værdsætte, hvad vi allerede har opnået.

En ny tilgang til at arbejde hårdt i bullish markeder. I stedet for automatisk at vælge sliddet, bør du overveje dit ROE. Er den ekstra indsats værd den marginale belønning, eller står du bare op, fordi alle de andre gør det? Nogle gange kan det bedste valg være at slappe af og lade dine investeringer arbejde for dig, så dit mentale og fysiske velvære ikke lider under overanstrengelse.

Det gennemsnitlige lønforhøjelse for arbejdstagerne er omkring 3%, som omtrent holder trit med inflationen. For dem, der får forfremmelser, ligger forhøjelser typisk mellem 10% og 20%. Men hvis du yder betydeligt mere end 3% til 20% i ekstra indsats hvert år for at opnå disse forhøjelser, falder din Return on Effort (ROE).

At arbejde smartere – ikke hårdere – kan være nøglen til at trives i enhver markedsbetingelse.

Delte meninger om, hvad man skal gøre i dette bullish marked. Som 47-årig er jeg kommet til at tro fuldt og fast, at det giver mening at arbejde mindre under en bullish marked. Hvorfor? Fordi mine investeringer nu genererer langt mere, end jeg nogensinde kunne opnå gennem aktivt arbejde. Efter mere end 30 års opsparing og investering er indflydelsen af yderligere arbejde på min nettoformue minimal – min Return on Effort (ROE) er simpelthen for lav.

Derudover har jeg ikke længere den samme energi eller drivkraft til at tjene betydelige beløb som i mine 20'ere og 30'ere. Men jeg har også et klart mål: at genvinde vores finansielle uafhængighed inden den 31. december 2027. At arbejde hårdere for at generere aktiv indkomst kan hjælpe mig med at nå det mål hurtigere. Selv hvis det betyder at skære blot et par måneder af tidslinjen, har værdien af tid vokset enormt for mig, hvilket gør den ekstra indsats potentielt værdifuld.

At eksperimentere med at arbejde hårdere. For at teste, om det kan betale sig at arbejde hårdere under et bullish marked, tog jeg et deltidsjob hos en startup i november 2023, hvor jeg forpligtede mig til 20-25 timer om ugen. Sammen med de 20 timer, jeg bruger ugentligt på Financial Samurai og at skrive mine bøger, var jeg stort set tilbage til fuldtidsarbejde.

Den ekstra indkomst gav et psykologisk sikkerhedsboost, især efter at have tømt meget af min likviditet til at købe et hjem. Men i forhold til min samlede nettoformue flyttede den ekstra indkomst knap en millimeter.

Efter fire måneder besluttede jeg at stoppe med at arbejde hos startupen og vælge frihed igen. Selvom eksperimentet hjalp mig med at værdsætte værdien af steady income, bekræftede det min overbevisning om, at det at arbejde hårdere i et bullish marked ikke altid giver meningsfulde afkast – især når dine investeringer gør det tunge løft.

Nogle gange er det bedste valg at træde et skridt tilbage og lade din finansielle base arbejde sit magi.

Ubrugeligheden ved at arbejde hårdere i en bullish marked. Lad os bruge mit rollover-IRA eksempel, som er værd ~$1,3 millioner, til at demonstrere, hvor lidt indflydelse aktiv indkomst kan have i en bullish marked. I dette eksempel udgør IRA'en 100% af din nettoformue.

Scenario: Arbejd hårdere i to år mere. Forestil dig, at du er 53 år gammel, tjener $120.000 årligt (brutto) med en effektiv skattesats på 20%, hvilket giver $96.000 i efter-skat indkomst. Du har også taget Bill Bengens opdaterede 5% udbetalingsgrad i brug, som giver dig mulighed for at trække 1% mere i pension, end hans 4%-regel tidligere foreslog.

Du beslutter at arbejde i to år mere, spare $30.000 årligt, mens din likvide nettoformue vokser. Dit mål er at gå på pension ved 55, 10 år tidligere end den traditionelle pensionsalder på 65.

- Initial nettoformue: $1.300.000

- Portefølje Vækst på 10%/år i to år: $1.573.000

- Besparelser fra arbejde: $60.000

- Total nettoformue: $1.633.000

Med en 5% udbetalingsgrad kan du trække $81.650 årligt – blot $3.000 mere om året end hvis du ikke havde arbejdet. Det svarer til kun $250 ekstra om måneden. Tillykke med at kunne bruge ryddeligt $250 mere om måneden for din indsats!

Scenario Udvikling: Et Raserende Bull Market i To År. Antag nu, at der er to på hinanden følgende år med 20% porteføljevækst:

- Porteføljeværdi efter Vækst: $1.872.000

- Yderligere Besparelser fra arbejde: $60.000

- Total nettoformue: $1.932.000

Ved en 5% udbetalingsgrad kan du trække $96.600 årligt eller $14.950 mere om året takket være et rasende bullish marked. Men dine yderligere $60.000 om året i besparelser muliggør stadig kun, at du kan trække yderligere $3.000 mere om året, forudsat ingen vækst.

$14.950 er større end $3.000. Jo større din portefølje vokser, desto mindre procentuel indflydelse har din aktive indkomst og besparelser. Forestil dig nu, at din nettoformue var meget større, say $10 millioner eller $20+ millioner. Din Return on Effort falder, som din portefølje tager over.

Prisen ved at arbejde hårdere stiger, jo ældre du bliver. I det ovenstående eksempel sparer og investerer du en ekstra $60.000 efter to års arbejde. Men den reelle omkostning er din dyrebare tid.

I dine 20'ere, 30'ere og måske 40'ere kan det give mening at arbejde to ekstra år for at tjene en yderligere $60.000. Tid føles rigeligt, og din sundhed og energi er sandsynligvis på sit højeste. Men i dine 50'ere og ældre? Den ligning begynder at bryde sammen.

At udsætte de to år i dine midt-50'ere for at vandre Inca Trail på 26 mile kunne betyde forskellen mellem at gå den eller tage bussen – eller opgive det helt. Efterhånden som vi bliver ældre, begynder vinduet for at nyde livserfaringer at lukke. For mange lukker dette vindue hurtigere end forventet.

Ligesom at konvertere penge til en Roth IRA på en 24% føderal marginal indkomstskatteklasse kan føles som en vask, skal vi afgøre, i hvilken alder det at arbejde hårdere også bliver en vask.

Den vigtigste pointe: Investér hårdere > Arbejd hårdere. I en bullish marked slår det at investere hårdere at arbejde hårdere næsten altid. Mens det at tjene en ekstra $120.000 om året måske føles produktivt, er det svagt i sammenligning med, hvad en godt timet investering kan opnå.

The challenge lies in identifying opportunities for higher returns. While not easy, some years – like 2023 og 2024 – offer outsized gains for those who stay invested. Jo længere du forbliver i markedet, desto større er chancen for at nyde godt af disse historiske stigninger.

I sidste ende er det smarte valg at fokusere på at øge din ROE ved at investere strategisk frem for at knokle hårdere. Personligt mener jeg, at de bedste private AI-virksomheder har potentiale til betydeligt at overgå S&P 500 i løbet af de næste 5-10 år. Men jeg har ikke nok overbevisning til at gå all-in, hvilket er grunden til, at jeg har allokeret 10%-20% af min kapital til venturefonde i stedet.

Hvornår stopper det med at betale sig at arbejde hårdere? Ud fra min erfaring er den ideelle alder at gå på pension tidligt og minimere fortrydelser 45. I denne artikel taler vi ikke så meget om tidlig pensionering, men om at tage tingene lettere for et mere behageligt liv. Ved 45:

- Du er forbi midtpunktet for livsforventningen, hvilket er passende, givet at vi ikke er produktive arbejdstagere i de første 16-18 år af vores liv.

- Den marginale fordel ved at arbejde hårdere begynder at falde, da tid, som allerede er uvurderlig, begynder at være dobbelt så værdifuld.

Dette forudsætter, at du har arbejdet i mindst 22 år ved 45 års alderen, har sparet og investeret mindst 10% af din indkomst årligt, og har den gennemsnitlige livsforventning.

Ingen ønsker ved deres dødsleje, at de havde arbejdet mere, i stedet for at tilbringe tid med venner, familie og forfølge deres passioner. At gå på pension eller tage tingene lettere omkring 45 minimerer denne fortrydelse og sikrer, at du tildeler din mest værdifulde ressource – tid – til det, der virkelig betyder noget.

Declining motivation to work in bear markets too. Det handler ikke kun om det meningsløse ved at arbejde hårdere under en bullish marked, som din nettoformue vokser. Det samme gælder under et bearish marked, hvor din Return on Effort (ROE) kan føles endnu lavere.

Lad os sige at din $1,3 millioner portefølje falder med 20% i et bearish marked og mister $260.000. Er det værd at arbejde et år mere for at spare $30.000, mens din nettoformue stadig falder med $230.000?

Absolut ikke. At arbejde hårdere, mens du mister penge, kan simpelthen gøre dig mere irritabel og nedtrykt. I stedet er det ofte bedre at arbejde mindre – eller slet ikke – og udvinde værdi andetsteds i en nedgangsperiode. Jo mindre du arbejder, desto bedre maksimerer du din ROE, når investeringer er nedadgående.

Den tankegang alignerer med den stille quitting-bevægelse, der vandt frem efter pandemien. Ved at arbejde bare nok til at bevare dit job, bevarer du din energi og opretholder fleksibilitet til den kommende genopretning.

Uendelig Return on Effort (ROE) og derudover! Selvom det at opnå en 'uendelig ROE' lyder ideelt, er der ikke-finansielle faktorer at overveje:

- Status og ego: Nogle arbejder hårdt for at strege deres ego eller øge deres sociale status.

- Familie: Mange forældre arbejder hårdere for at give deres børn muligheder, mens de også sætter et godt eksempel for vigtigheden af arbejdsomhed.

- Passion: Dem, der elsker deres arbejde, bekymrer sig måske ikke om økonomisk kompensation, fordi de simpelthen elsker, hvad de laver.

Personligt ville jeg ikke være lykkelig med kun at stole på passiv indkomst, fordi jeg nyder at lave ting. Min ideelle blanding er omkring 25% aktiv indkomst og 75% passiv indkomst. For eksempel, hvis min samlede kompensation var $100.000, ville jeg foretrække, at $25.000 kom fra aktiviteter, der kræver indsats – såsom iværksætteri, kreative aktiviteter eller rådgivning – og de resterende $75.000 fra investeringer.

Her er en graf, jeg lavede i 2014 om den ideelle opdeling mellem aktiv og passiv indkomst. Mere end 10 år senere føler jeg stadig det samme i dag. At beslutte din opdeling er også en øvelse i Return on Effort. Jo lavere din aktive indkomst er som procentdel af den samlede indkomst, desto højere er din ROE. Men du vil ikke have, at den aktive indkomstprocent skal være så lav, at du føler dig nytteløs for samfundet.

Sådan booster du din ROE uden at arbejde hårdere. Hvis du ikke kan investere hårdere gennem større opsparing, bedre investeringer eller mere koncentrerede væddemål, er der andre måder at maksimere dine indsats på:

- Styrk familierelationer. Dette kan føre til økonomisk støtte eller tidlige arvetilbud fra Bank Of Mom & Dad.

- Find en velhavende ægtefælle. Arbejd på dit udseende, personlighed og sundhed, fordi det at finde en velhavende partner kan fremskynde dine økonomiske mål.

- Opfordre din ægtefælle til at arbejde længere og hårdere. Deres kontinuerlige indkomst kunne give dig mere fleksibilitet.

- Byg relationer med rigere forbindelser. Venner med højere nettoformue kan introducere dig til private investeringsmuligheder.

- Udnyt teknologi og internettet. Brug disse værktøjer til at forstærke iværksætterafkast og skalere dine bestræbelser.

Nogle vil måske le ad disse forslag, men de er forankret i virkeligheden. Lad ikke ære eller stolthed stå i vejen for at opnå en højere ROE og et lettere liv. At gifte sig rigt eller få adgang til en tidlig arv kan forkorte årtiers økonomisk kamp.

Alltid tænk på mulighedernes omkostninger ved dine bestræbelser. I sidste ende er det op til dig, hvor hårdt du vil arbejde. Jeg opfordrer til at arbejde hårdt indtil omkring 45-årsalderen og udnytte enhver mulighed, uanset om det er i et bullish eller bearish marked. Efter 45 er det tid til at revurdere din tilgang og fokusere på din Return on Effort. Livet er for kort til at spilde på handlinger, der ikke gør en meningsfuld forskel. Prioriter det, der giver den største værdi for din tid og energi.

Læsere, vil I arbejde hårdere eller slappe af mere i en bullish marked? Hvis I planlægger at arbejde hårdere, hvilken alder og nettoformue ser I for jer endelig at slappe af? Overvejer I jeres Return on Effort (ROE), når I træffer disse beslutninger? Hvis ja, hvilke andre faktorer påvirker, hvor meget indsats I er villige til at investere i arbejde versus at nyde livet? Lad mig vide!

Invester i private vækstvirksomheder. Overvej at diversificere i private vækstvirksomheder gennem en åben venturekapitalfond. Virksomheder forbliver private længere, og dermed akkumuleres flere gevinster til investorer i private virksomheder. At finde den næste Google eller Apple, før de går offentligt, kan være en livsændrende investering. Tjek Fundrise venturekapitalproduktet, som investerer i følgende fem sektorer:

- Kunstig intelligens & maskinlæring

- Moderne datainfrastruktur

- Udviklingsoperationer (DevOps)

- Finansiel teknologi (FinTech)

- Ejendom & ejendomsteknologi (PropTech)

Over 60% af Fundrise ventureproduktet investerer i kunstig intelligens, som jeg er ekstremt positiv omkring. Om 20 år vil jeg ikke have mine børn undre sig over, hvorfor jeg ikke investerede i AI eller arbejdede med AI!

Investeringsminimumet er også kun $10. De fleste venturekapitalfonde har et minimum på $250.000+. Derudover kan du se, hvilket produkt der investeres i, før du beslutter dig for at investere og hvor meget. Jeg har personlig investeret $150.000 i Fundrise-ventures, og Fundrise er en langsigtet sponsor af Financial Samurai.

For at fremskynde din rejse mod økonomisk frihed, bliv en del af over 60.000 andre og tilmeld dig det gratis Financial Samurai nyhedsbrev. Financial Samurai er blandt de største uafhængigt ejede personlige finans websites, etableret i 2009.