Zinssatz bleibt bei 4,5 % - Bank von England

Die Bank von England wird voraussichtlich die Zinssätze bei 4,5 % belassen, wenn ihre Entscheidungsträger am Donnerstag ihre Entscheidung bekanntgeben. Diese Maßnahme ist entscheidend, da der Bankzinssatz direkt die Kreditkosten für Haushalte, Unternehmen und die Regierung sowie die Renditen für Sparer beeinflusst.

Bei der letzten Sitzung des geldpolitischen Ausschusses der Bank im Februar wurde der Zinssatz von 4,75 % auf 4,5 % gesenkt. Dies war ein vorsichtiger Schritt zur Ankurbelung der wirtschaftlichen Aktivität nach Monaten hoher Inflation.

Obwohl Analysten bei der Bekanntgabe am Donnerstag um 12:00 GMT keine Änderungen erwarten, prognostizieren viele weitere Zinssenkungen für später im Jahr. Es wird spekuliert, dass bis Ende 2025 möglicherweise zwei weitere Senkungen stattfinden könnten, abhängig von wirtschaftlichen Entwicklungen und inflationsbedingten Druck.

Der geldpolitische Ausschuss, der aus fünf Frauen und vier Männern besteht, setzt sich aus Ökonomen und bedeutenden Persönlichkeiten der Bank von England zusammen und wird unter dem Vorsitz von Bankgouverneur Andrew Bailey geleitet. Die Abstimmungsergebnisse der Ausschussmitglieder werden von Marktteilnehmern und Analysten genau beobachtet. Der Ausschuss trifft sich achtmal im Jahr, und jede Sitzung hat einen erheblichen Einfluss auf alles, von Hypothekenkosten bis hin zu Investitionsmöglichkeiten für Unternehmen.

Das Hauptziel des Ausschusses ist es, die Zinssätze so anzupassen, dass die Inflation näher an das Regierungsziel von 2 % kommt. Die neuesten Daten zeigen, dass die Inflation im Vereinigten Königreich im Januar bei 3 % lag, was einem leichten Rückgang gegenüber den Vormonaten entspricht, jedoch immer noch über dem angestrebten Ziel liegt. Dies ist ein Grund, warum viele Analysten eine unveränderte Zinspolitik im Moment erwarten.

Obwohl eine Zinssenkung den Kreditnehmern und Hausbesitzern Erleichterung bieten könnte, indem Hypotheken- und Kreditkartenraten gesenkt werden, könnte dies auch zu höherem Konsum führen und die Inflation weiter anheizen. Da die Inflation nach wie vor über dem Ziel liegt, muss die Bank von England vorsichtig sein, nicht versehentlich zusätzlichen inflationsbedingten Druck auszulösen.

„Die Entscheidungsträger der Bank von England haben gewarnt, dass die Inflation und anhaltende Unsicherheiten bestehen bleiben. Daher scheint eine weitere Zinssenkung für Hausbesitzer aus diesem Monat unwahrscheinlich“, sagte Paul Heywood, Leiter Daten und Analytics bei der Kreditagentur Equifax UK.

Positiv ist jedoch, dass die Hypothekenzinsen in den letzten Monaten allmählich gesenkt wurden, hauptsächlich bedingt durch die Markterwartungen, dass die Bank von England den Basiszinssatz im Laufe des Jahres weiter senken wird. Der Ausschuss hat seit August 2024 bereits drei Zinssenkungen vorgenommen, wodurch der Zinssatz auf den niedrigsten Stand in 18 Monaten gesenkt wurde.

Die Bank von England verfolgt einen „schrittweisen und sorgfältigen“ Ansatz bei weiteren Senkungen, hat jedoch klargestellt, dass sie bestrebt ist, die Zinssätze so zu senken, dass die wirtschaftliche Stabilität nicht gefährdet wird.

Die Entscheidung, die Zinssätze stabil zu halten, wird auch durch den Gesamtausblick für die britische Wirtschaft beeinflusst. Im Februar hat die Bank von England ihre Wachstumsprognose für 2025 halbiert und die erwartete Wachstumsrate von 1,5 % auf 0,75 % gesenkt. Dies spiegelt die Herausforderungen wider, mit denen die Wirtschaft konfrontiert ist, während sie weiterhin mit Inflation und globalen Unsicherheiten zurechtkommt.

Gleichzeitig hat die Bank ihre Wachstumsprognose für 2026 und 2027 angehoben und signalisiert damit Optimismus für eine längerfristige wirtschaftliche Erholung. Allerdings hat sie auch ihre Inflationsprognose nach oben angepasst und prognostiziert, dass die Inflation auf 3,7 % steigen wird, bevor sie bis Ende 2027 wieder auf das Ziel von 2 % zurückkehrt.

Weitere Unsicherheiten auf dem wirtschaftlichen Terrain ergeben sich aus nationalen und globalen politischen Faktoren. In der nächsten Woche wird Finanzministerin Rachel Reeves ihre Frühlingsansprache halten, in der sie Updates zur wirtschaftlichen Lage der Regierung über das Büro für Haushaltsverantwortung (OBR) geben wird. Auch wenn wesentliche politische Veränderungen in dieser Erklärung unwahrscheinlich erscheinen, wird sie dennoch Einblicke in die zukünftigen Ausgaben und fiskalischen Politiken der Regierung bieten, die sich auf die Gesamtwirtschaft auswirken könnten.

Die britische Wirtschaft sieht sich auch externen Druckfaktoren gegenüber, wie globalen Handelsherausforderungen und den Auswirkungen amerikanischer Handelszölle, die indirekt den britischen Markt beeinflusst haben. Diese externen Faktoren tragen weiterhin zur Unsicherheit über das wirtschaftliche Wachstum bei.

Zusammenfassung: Ein vorsichtiger, aber positiver Weg nach vorn.

Obwohl die Entscheidung, die Zinssätze stabil zu halten, möglicherweise nicht die erhoffte Erleichterung für einige Hausbesitzer und Unternehmen bringt, ist es dennoch ein vernünftiger und notwendiger Schritt angesichts des aktuellen wirtschaftlichen Klimas. Der sorgfältige und ausgewogene Ansatz der Bank von England sorgt dafür, dass die Wirtschaft nicht in zusätzliche inflationsbedingte Schwierigkeiten gerät, und lässt dennoch Spielraum für eine allmähliche Erholung.

Die leichte Verbesserung der Hypothekenzinsen, trotz der Zinshaltung, spiegelt einen optimistischen Ausblick für das kommende Jahr wider. Wenn die Inflation weiterhin moderat bleibt, könnten wir in Zukunft weitere Senkungen sehen, die günstigere Bedingungen für Kreditaufnahme und wirtschaftliches Wachstum schaffen könnten.

Letztendlich bietet die vorsichtige Haltung der Bank die notwendige Stabilität in unsicheren Zeiten. Durch die Beibehaltung der Zinssätze bei 4,5 % balanciert die Bank von England die Notwendigkeit zur wirtschaftlichen Ankurbelung mit der Verantwortung zur Kontrolle der Inflation, was entscheidend für die langfristige wirtschaftliche Gesundheit ist. Mit weiteren Zinssenkungen, die später im Jahr wahrscheinlich anstehen, gibt es Gründe zur Optimismus hinsichtlich der wirtschaftlichen Erholung des Vereinigten Königreichs, selbst angesichts der aktuellen Herausforderungen.