Rückkehr ins Büro: Immobilienchancen in Städten

Beim Thema Immobilien ist es wichtig zu wissen: Alles ist lokal. Die Werte von Grundstücken sind eng an die wirtschaftlichen Treiber und Besonderheiten spezifischer Regionen gekoppelt. Während die nationale Prognose für Immobilienpreise im Jahr 2025 wertvolle Einsichten liefert, sollten clevere Investoren insbesondere auf Städte und Bundesstaaten setzen, die ein stärkeres Wachstumspotenzial aufweisen. Schließlich ist es ebenso entscheidend, den Markt zu übertreffen, wie auch Erträge zu erzielen.

Ein vielversprechendes Gebiet sind Städte, in denen ein höherer Prozentsatz der Beschäftigten zurück ins Büro kehrt. Seit 2020 haben Millionen Arbeitnehmer von Homeoffice-Regelungen profitiert, jedoch zeigen sich zunehmend Anzeichen einer Wende. Da mehr Unternehmen auf Büropflicht drängen, könnte in Städten mit robusten bürobasierten Wirtschaften und steigenden Rückkehrquoten ein Anstieg der Wohnungsnachfrage zu verzeichnen sein. Diese Verschiebung könnte in diesen Regionen zu einer stärkeren Wertsteigerung von Immobilien führen, während Mitarbeiter näher zu ihren Büros ziehen und urbane Zentren wiederbeleben.

Investoren sollten die lokalen wirtschaftlichen Trends wie Beschäftigungswachstum, Einschränkungen im Wohnungsangebot und demografische Veränderungen genau beobachten, um potenzielle Überflieger zu identifizieren. In den Jahren 2025 und darüber hinaus könnten Regionen, die erfolgreich auf die sich wandelnden Arbeitsdynamiken reagieren, einige der attraktivsten Immobilienchancen bieten.

Investieren in Städte mit Rückkehr ins Büro

Ähnlich wie die sogenannten "Zoom-Städte" wie Boise, Idaho, die während des Homeoffice-Booms florierten, werden auch Städte, die einen Rückschritt zur Büroarbeit erleben, mit steigender Wohnraumnachfrage rechnen müssen. Obwohl viele Arbeitnehmer Flexibilität bevorzugen, wird der Druck der Unternehmen, zurück ins Büro zu gehen, die Nachfrage in urbanen Gebieten ankurbeln.

Aktuelle Daten zeigen, dass der Rückgang der vollständig im Homeoffice Tätigen in Metropolregionen wie folgt aussieht:

• San Jose-Sunnyvale-Santa Clara (35% vollständig remote, gesunken auf 16% in 2023 und weiter fallend)
• San Francisco-Oakland-Berkeley (35% -> 21%)
• New York-Newark-Jersey City (23% -> 14%)
• Boston-Cambridge-Newton (27% -> 18%)
• Seattle-Tacoma-Bellevue (31% -> 20%)
• Los Angeles-Long Beach-Anaheim (21% -> 15%)
• Washington, D.C.-Arlington (33% -> 22%)

Schauen Sie sich auch dieses umfassendere Diagramm an, das von Lance Lampert, dem Autor des ResiClub-Newsletters, erstellt wurde.

Gemeinsame Themen bei Städten mit den stärksten Rückkehr-zu-Büro-Verschiebungen

Ein zentrales Merkmal von Städten, in denen die Rückkehr ins Büro am stärksten verzeichnet wird, ist die Schwierigkeit, die Wohnungsversorgung zu erhöhen. Jahrelange Unterversorgung hat diese Städte auf einen Anstieg des Wettbewerbs vorbereitet, was wahrscheinlich zu Bietergefechten führen wird, die sowohl Mieten als auch Immobilienpreise in die Höhe treiben. Während mehr Arbeitnehmer zurückkehren, wird die Nachfrage nach Wohn- und Gewerbeimmobilien steigen, was diese Städte zu Hotspots für Immobilienaktivitäten macht.

Der Übergang wird jedoch keinen sofortigen Boom hervorrufen. Zunächst wird das bestehende Inventar absorbiert, während Migranten und Büroangestellte sich an die veränderten Dynamiken anpassen. Sobald sich die Rückkehrnormen ins Büro stabilisieren, wird jedoch erwartet, dass der Druck auf das begrenzte Wohnungsangebot Bietergefechte auslösen wird, was die Preise weiter steigen lässt. Das Zusammenspiel strenger Landnutzungsbestimmungen und geringer Beleihungsquoten verstärkt diesen Effekt und schafft erhebliche Barrieren für neues Angebot.

Ein Beispiel ist San Francisco. Der Bau neuer Wohnungen ist aufgrund hoher Baukosten und strenger Vorschriften notorisch schwierig. Der Erhalt einer Baugenehmigung kann Jahre in Anspruch nehmen, vorausgesetzt, das Grundstück ist überhaupt für die Entwicklung zugelassen. Ich habe in der Vergangenheit versucht, eine Genehmigung für den Bau einer ADU zu erhalten und nach sechs Monaten aufgegeben.

Mit prosperierenden Tech-Unternehmen, die hybride Arbeitsregelungen durchsetzen, die mindestens drei Büro-Tage erfordern, nimmt die Nachfrage nach Wohnraum in Technologie-Hubs wie San Francisco, San Jose und den umliegenden Gebieten zu.

Der anhaltende Bullenmarkt führt zu erheblichem Vermögenszuwachs, der nicht nur mehr Arbeitnehmer in diese Gebiete zieht, sondern auch beträchtliches Unternehmenskapital aus Aktiegewinnen in Immobilieninvestitionen lenkt. Dieser doppelte Effekt - steigende Nachfrage von Arbeitnehmern und verbesserte Kaufkraft durch Aktiengewinne - verstärkt den Wettbewerb um Wohnraum in diesen wachstumsstarken Regionen.

Die Rückkehr zum Immobilienmarkt in großen Städten

Wie bei vielen Aspekten des Lebens - Politik, gesellschaftlichen Trends oder Bildung - schwingt das Pendel oft von einem Extrem zum anderen. Von 2020 bis 2024 erfreuten sich die Regionen im Sunbelt und Mittleren Westen großer Beliebtheit. Allerdings stehen Städte wie Austin nun vor einer Abkühlungsphase, während die Bauunternehmer mit einem Überangebot an Inventar umgehen. Vielleicht werden diese Gebiete im Jahr 2026 oder 2027 dank einer dann bestehenden Wohnungsunterversorgung wieder einen Boom erleben.

In der Zukunft scheint es wahrscheinlich, dass Immobilien in großen Städten kleinere Märkte übertreffen werden, hauptsächlich aufgrund der Rückkehr zu Büroarbeiten.

Wenn Sie Immobilien in Städten besitzen, in denen die Rückkehr ins Büro am stärksten voranschreitet, sollten Sie in Erwägung ziehen, diese zu halten. Für diejenigen, die darüber nachdenken, ein Mietportfolio aufzubauen, könnte jetzt ein strategischer Zeitpunkt sein, da eine Welle von Liquidität aus florierenden Tech- und KI-Unternehmen erheblich zu den Vermögen der Arbeitnehmer beitragen könnte und die Nachfrage nach städtischem Wohnraum anheizt.

Für erfahrene Vermieter, die ihr Leben vereinfachen und mehr passives Einkommen generieren möchten, könnte die kommende Stärke in diesen städtischen Märkten eine günstige Gelegenheit bieten, zu verkaufen.

Arbeitnehmer, die auf Gehaltserhöhungen und Beförderungen aus sind, werden mit hoher Wahrscheinlichkeit den Rückkehr-zu-Büro-Vorgaben ihres Unternehmens nachkommen - denn letztlich möchten die meisten Menschen in ihrer Karriere vorankommen. Es ist zwar bedauerlich für diejenigen, die die Freiheit des Homeoffice genossen haben, aber alle guten Dinge kommen schließlich zu einem Ende. Auf der positiven Seite schafft dieser Wandel Gelegenheiten, in Unternehmen zu investieren, die Produktivität und Einnahmen priorisieren, sowie in Immobilien in Städten, in denen diese Firmen ansässig sind.

Um im Hinblick auf Lebensstil flexibel zu bleiben, sollten Sie nach Unternehmen Ausschau halten, die einen hybriden Ansatz erlauben - wie beispielsweise Mittagspausen für Aktivitäten wie Pickleball - während Sie strategisch in Märkte investieren, die für Wachstum positioniert sind. Das ist ein Gewinn für beide Seiten!

Die Rückkehr von Immobilien in großen Städten

Wie so viele Dinge - Politik, soziale Gerechtigkeitsthemen, Bildungstrends - tendiert das Pendel dazu, zwischen Extrempunkten zu schwanken. Die Regionen Sunbelt und Midwest hatten von 2020 bis 2024 ihre Zeit im Rampenlicht. Nun haben Städte wie Austin mit einem Kater zu kämpfen, während die Bauunternehmer an ihrem Inventar arbeiten. Vielleicht wird es 2026 oder 2027 erneut boomende Zeiten für sie geben, wenn ein dann bestehendes Wohnungsunterangebot vorhanden ist.

Aber für 2025 und darüber hinaus erwarte ich, dass Immobilienmärkte in großen Städten aufgrund der Rückkehr-zu-Büro-Politiken beginnen werden, kleinere Märkte zu übertreffen. Wenn Sie in einer der Städte Eigentum besitzen, die die stärksten Rückkehr-zu-Büro-Verschiebungen erleben, sollten Sie es behalten. Wenn Sie darüber nachdenken, ein Mietobjekt aufzubauen, sollten Sie vor einer riesigen Liquiditätswelle, die aus prosperierenden Tech- und KI-Unternehmen resultiert, investieren.

Und wenn Sie ein langjähriger Vermieter sind, der sein Leben vereinfachen und mehr passives Einkommen erzielen möchte, könnte Ihre Zeit kommen, um von der Stärke zu profitieren und zu verkaufen.

Arbeitnehmer sind rationale Akteure.

Menschen, die bezahlt und befördert werden wollen, werden den Rückkehr-zu-Büro-Richtlinien ihrer Unternehmen nachkommen. Und die überwiegende Mehrheit der Arbeitnehmer möchte bezahlt werden und sich weiterentwickeln. So funktioniert der Kapitalismus!

Ja, es ist bedauerlich, dass die guten Zeiten für viele, die zurück ins Büro müssen, vorbei sind. Doch alle guten Dinge müssen irgendwann enden. Wenigstens können Sie in Unternehmen investieren, die Arbeit ernst nehmen, um Erträge zu erwirtschaften und in Immobilien in Städten zu investieren, in denen diese Unternehmen ansässig sind.

Für Lebensstilzwecke können Sie Unternehmen anvisieren, die es ermöglichen, während des Tages aktiv zu sein, etwa beim Pickleball, und dabei trotzdem bezahlt zu werden. Was für eine großartige Kombination!

Leser, was denken Sie über Investitionen in Immobilien in Städten, in denen die Rückkehr ins Büro bereits signifikante Zuwächse verzeichnet? Glauben Sie, dass Immobilien in großen Städten die kleineren Märkte, die vom Trend zum Homeoffice profitiert haben, übertreffen werden? Teilen Sie Ihre Gedanken unten!

Strategisch in Immobilien investieren

Wenn Sie keine physischen Mietobjekte kaufen und verwalten möchten, sollten Sie stattdessen in private Immobilienfonds investieren. Fundrise ist eine Plattform, die es Ihnen ermöglicht, 100% passiv in Wohn- und Industrieimmobilien zu investieren. Mit nur einer Mindestinvestition von 10 US-Dollar können Sie problemlos in Immobilien investieren, ohne die Mühe eines Vermieters auf sich nehmen zu müssen.

Persönlich habe ich über 290.000 US-Dollar in Fundrise investiert, und sie sind ein vertrauenswürdiger Partner und langjähriger Sponsor von Financial Samurai.