Centrale Banken Kopen Goud: Moet Jij Dit Volgen?

Centrale banken over de hele wereld hebben sinds 2020 goud in ongekende hoeveelheden gekocht. Aanvankelijk werd deze trend gedreven door economische onzekerheid en inflatie tijdens de pandemie, maar zelfs nu de inflatie is afgekoeld en de monetaire beleidsmaatregelen veranderen, blijven centrale banken goud aankopen. Deze ontwikkeling roept de vraag op: waarom investeren centrale banken in goud en moeten ook individuele beleggers deze stap overwegen?

Een korte geschiedenis van goud als betaalmiddel laat zien dat de voorkeur van centrale banken voor goud niet nieuw is. Gedurende decennia waren veel wereldvaluta's rechtstreeks gekoppeld aan de goudstandaard, waarbij elke eenheid valuta werd gedekt door een corresponderende hoeveelheid goud. De VS stapte in 1933 van deze standaard af, gevolgd door andere landen. Toch heeft de blijvende waarde van goud zijn betekenis behouden, zelfs met de komst van fiat-valutastelsels waar de waarde van geld niet door fysieke activa wordt ondersteund.

Goud heeft zijn waarde bewezen als een veilige haven, vooral in tijden van economische onrust. Economieën ervaren vaak inflatiepieken nadat ze zijn overgestapt van goudgedekte valuta, vooral wanneer centrale banken meer geld drukken. Dit vermindert de waarde van fiat-valuta, terwijl de intrinsieke waarde van goud toeneemt in verhouding tot deze valuta, wat het aantrekkelijk maakt voor zowel centrale banken als beleggers.

In 2022 kochten centrale banken wereldwijd een recordhoeveelheid van 1.082 metrische ton goud, en dit patroon zette zich in 2023 voort met 1.037 metrische ton. Voor 2024 lijkt de koopkracht nog steeds sterk, met bijna 300 metrische ton alleen al in het eerste kwartaal en nog eens 183 metrische ton in het tweede kwartaal, beide recordkwartalen. Tegen het derde kwartaal werd een extra 186 metrische ton verworven, wat duidt op een voortdurende vraag, hoewel iets lager dan de niveaus van het derde kwartaal van 2023.

Volgens de World Gold Council is de vraag naar fysieke gouden activa meer dan verdubbeld in vergelijking met een jaar geleden, wat aantoont hoe aantrekkelijk goud is te midden van globale economische onzekerheid.

De motivaties van centrale banken om goud aan te houden zijn veelzijdig, met enkele belangrijke drijfveren:

• Inflatiebescherming: Tijdens de pandemie hebben regeringen enorme hoeveelheden geld gedrukt, wat leidde tot recordinflatie en een vermindering van de koopkracht van valuta. Goud blijft echter een stabiele waardeopslag, ideaal als bescherming tegen inflatie.
• Daling van de rente: De recente renteverlagingen door de Federal Reserve hebben de beschikbaarheid van geld vergroot, wat kan leiden tot inflatie. Renteverlagingen maken lenen doorgaans goedkoper, wat de bestedingen en de economische activiteit stimuleert, maar ook leidt tot hogere inflatie. De waarde van goud heeft de neiging te stijgen in inflatoire omgevingen, waardoor het een strategisch reserveactief is.
• Wereldwijde onzekerheid: Lopende geopolitieke conflicten, zoals die in Oekraïne en Rusland, evenals onrust in andere regio's, hebben geleid tot economische onvoorspelbaarheid. Goud wordt gezien als een veilige haven, wat wordt weerspiegeld in de toegenomen aankopen door centrale banken in tijden van instabiliteit.

Moeten individuele beleggers goud overwegen zoals centrale banken doen? Voor hen kan goud dienen als een betrouwbare waardeopslag en een potentiële bescherming tegen inflatie en valutavolatiliteit. In 2024 heeft goud de S&P 500 tot nu toe overtroffen, gestimuleerd door factoren zoals renteverlagingen door de Federal Reserve en economische onzekerheid. Aangezien de inflatie dicht bij historische gemiddelden blijft, biedt goud beleggers een actief dat intrinsieke waarde behoudt, zelfs in fluctuerende markten.

Goud heeft al duizenden jaren waarde behouden en wordt niet alleen als betaalmiddel gebruikt, maar ook in sieraden, tandheelkunde, elektronica en de auto-industrie. Met de groei van de geldhoeveelheid ondersteunen de schaarste en de vraag naar goud de langdurige waarde ervan. Toch moeten beleggers hun financiële doelen, risicotolerantie en portfoliostrategie beoordelen voordat ze in goud investeren, aangezien het misschien niet aansluit bij elke beleggingsdoelstelling.