Warum 25X Ausgaben nicht für den frühen Ruhestand ausreichen
Die finanzielle Unabhängigkeit bedeutet, genügend passives Einkommen zu haben, um die grundlegenden oder gewünschten Lebenshaltungskosten zu decken. Ein verbreitetes Richtmaß ist, ein Nettovermögen zu erreichen, das 25 Mal den jährlichen Ausgaben entspricht, oft als Grundlage für finanzielle Unabhängigkeit verwendet. Doch dieser Ansatz ist zu vereinfacht und hängt stark von der Zusammensetzung des Nettovermögens ab.
Wenn Ihr Nettovermögen aus vollständig liquiden, einkommensschaffenden Vermögenswerten besteht, sollten 25 Mal Ihre Ausgaben ausreichen. Ist jedoch ein Großteil in einer Hauptwohnung oder illiquiden privaten Investitionen gebunden, könnte es schwierig sein, ausreichendes passives Einkommen zu generieren oder Vermögenswerte ohne Schwierigkeiten zu verkaufen. Liquidität und Cashflow sind für den Ruhestand entscheidend.
Für Personen, die im traditionellen Rentenalter von 65 Jahren in den Ruhestand gehen, ist ein Nettovermögen von 25 Mal den jährlichen Ausgaben, ergänzt durch die Sozialversicherung, normalerweise ausreichend für einen komfortablen Ruhestand. Für diejenigen, die frühzeitig in den Ruhestand gehen möchten, wird die 25X-Regel jedoch riskanter. Längere Zeitrahmen, Inflation und Änderungen im Lebensstil, wie wachsende Familien, können schnell ein vermeintlich ausreichend hohes Nettovermögen entwerten.
Persönliche Erfahrungen zeigen, dass ein Nettovermögen von 25 Mal den jährlichen Ausgaben nicht ausreicht, um längerfristig im Ruhestand zu bleiben. Nach einer finanziellen Beratung im Jahr 2013 wurde mir die Einschränkung der 25X-Regel für das Erreichen von finanzieller Unabhängigkeit bewusst. Obwohl ich 2012 im Alter von 34 Jahren mit einem Nettovermögen von rund 38 Mal meinen jährlichen Ausgaben in den Ruhestand ging, konnte ich die vollkommene Pensionierung nicht länger als 18 Monate aufrechterhalten. Der Großteil meines Vermögens war in illiquiden Vermögenswerten gebunden und die Lebenshaltungskosten einer wachsenden Familie stiegen kontinuierlich.
Ursprünglich plante ich, mit meiner Frau auf dem Bauernhof meiner Großeltern in Waianae, Oahu ein einfaches Leben zu führen. Doch die Realität zeigte uns, dass es schwierig war, uns von San Francisco zu lösen, wo wir seit 2001 lebten. Die Geburt unserer Kinder in den Jahren 2017 und 2019 verankerte uns weiter in San Francisco und die Vorstellung eines ruhigen Lebens auf dem Bauernhof verwandelte sich in einen Balanceakt, um den Herausforderungen einer Familie in einer der teuersten Städte der Welt gerecht zu werden. Es stellte sich heraus, dass ich für den frühen Ruhestand mehr als nur ein hohes Nettovermögen benötigte, nämlich einen größeren Cashflow und die Bereitschaft, mich an unerwartete Veränderungen anzupassen.
Heute ist unser Nettovermögen sogar höher als die 38 Mal, die wir 2012 hatten. Dennoch fühle ich mich nicht finanziell unabhängig, da mein passives Einkommen unsere aktuellen Lebenshaltungskosten nicht vollständig deckt. Ich habe viele produktive Investitionen mit passivem Einkommen gegen ein Zuhause eingetauscht, das zwar abbezahlt ist, jedoch laufende Kosten wie Grundsteuern, Instandhaltung und Nebenkosten verursacht – Kosten, die Aktien und Anleihen nicht haben.
Ein Beispiel erklärt, warum das Nettovermögen, das 25 Mal den jährlichen Ausgaben entspricht, oft nicht reicht. Annahme: Mein Rollover-IRA hat einen Wert von 1,3 Millionen Dollar. Angenommen, ich lebe von 40.000 Dollar jährlich. 40.000 mal 25 ergibt 1 Million Dollar und würde bedeuten, ich könnte finanziell unabhängig sein. Doch die Art der Investitionen in meinem Portfolio bringt nicht annähernd genug Dividenden ein, um meinen Lebensunterhalt zu sichern.
90 Prozent meiner Aktien – 826.191 Dollar – sind in Wachstumsaktien investiert, die eine niedrige Dividende bieten. Um finanzielle Unabhängigkeit bei Lebenshaltungskosten von 40.000 Dollar zu erreichen, bräuchte ich ein Portfolio, das etwa 8,32 Millionen Dollar umfasst, um 50.000 Dollar an passivem Einkommen zu generieren.
Es ist unrealistisch zu denken, dass der Besitz von 25 Mal den jährlichen Ausgaben ausreicht, insbesondere wenn so viel Kapital in Wohnraum und illiquiden Vermögenswerten gebunden ist. Hier bedarf es einer realistischeren Betrachtung der Zusammensetzung des Nettovermögens und möglicherweise einer Zielmarke von 45,5 Mal den jährlichen Ausgaben, wenn nur 55 Prozent des Nettovermögens in anderen aktiven Vermögenswerten investiert sind.
Der Ruhestand erfordert eine sorgfältige Planung und unterstreicht die Notwendigkeit, flexibel zu bleiben, um eine nachhaltige finanzielle Unabhängigkeit zu erreichen. Wir sollten vermeiden, gleichgültig mit der 25X-Regel umzugehen, und uns stattdessen auf die tatsächlichen finanziellen Bedürfnisse und die detaillierte Zusammensetzung des Wohlstands konzentrieren.